Renditequellen-Analyzer
Zerlegt jede Anleihe oder ETF in risikolosen Zins, Zinsstruktur, Bonität, Liquidität und Non-ESG-Prämie – inklusive Formeln, Datenquellen und Interpretation.
Institutionelle Transparenz
Bond X-Ray macht Anleiherenditen transparent. Fünf Renditequellen & Kosten auf einen Blick.
Analysiere Einzelanleihen und Bond-ETFs mit institutioneller Methodik – für Family Offices, Vermögensverwalter und anspruchsvolle Investor:innen.
Privater Beta-Zugang – Analysequalität wie im Institutionellen Desk.
Für Teams, die Renditequellen, Risiko und Kosten strukturiert steuern und dokumentieren.
Fünf Renditequellen
Risikoloser Zins, Zinsstruktur, Bonität, Liquidität, Non-ESG – nachvollziehbar erläutert.
Kosten-Transparenz
Vergleiche Bond-ETFs, Fonds und Einzelanleihen inklusive Spread- und Liquiditätskosten.
Beispiel: 0,20 % TER im Bond-ETF werden durch Spreads & Turnover oft zu >1 % Gesamtbelastung – Bond X-Ray zeigt die Differenz.
Referenzanleihe
Siemens AG 4.000% 2028
Gesamtrendite (YTM) · 3.29 %
Risikoloser Zins
+2.00 %Basiszinskomponente passend zur Währung (ECB/FRED).
Quelle: ECB deposit facility
Zinsstruktur
+0.50 %10Y-2Y Spread (positiv = normal, negativ = inverted).
Quelle: FRED 10Y vs 2Y
Bonität
+0.67 %Risikoprämie abhängig von Rating (IG/HY) und Treasury Benchmark.
Quelle: FRED IG Yield minus 10Y Treasury
Liquidität
+0.12 %Bid-Ask-Spread (bps) umgerechnet in %-Punkte.
Quelle: Yahoo Finance ETF proxy
Non-ESG
+0.00 %Kein zusätzlicher ESG-Auf- oder Abschlag im Seed definiert.
Quelle: Seed defaults
Interaktive Renditeanalyse (Beta)
Geführte Demo erklärt, wie sich 4,2 % YTM zusammensetzen.
- Risikoloser Zins & Zinsstruktur für relevante Laufzeiten
- Bonitäts- und Liquiditätsprämien im direkten Vergleich
- Kosten & Non-ESG-Prämie pro Instrument transparent
Live-Daten aus ECB, FRED und unserem Seed-Portfolio. Voller Drill-down folgt.
Bond X-Ray
Bond X-Ray macht Renditequellen gläsern.
Jede Pain-Point-Kachel oben wird durch ein Modul adressiert – institutionelle Methodik, aber zugänglich.
Szenario-Simulator
Simuliert +/−50 bp Zins- oder Spread-Schocks und zeigt, wie sich Duration, DV01 und Ertrag verschieben – steuerbar wie ein institutionelles Risikobudget.
Kostentransparenz
Vergleicht ETF-, Fonds- und Einzelanleihe-Kosten inklusive Spreads, Turnover und Opportunitätskosten. Sichtbar, wie schnell 0,2 % TER zu 1,2 % Gesamtkosten werden.
Explainable Analytics
Jede Kennzahl kommt mit Herleitung, Annahmen und Audit-Trail – nachvollziehbar für Investment-Komitees und Wirtschaftsprüfer:innen.
Portfolio Reporting
Erstellt exportfähige Reports (PDF/CSV) mit Szenario-Überblick, KPI-Zeitreihen und Handlungsempfehlungen – bereit für Mandanten, Stiftungen oder Gremien.
API & Data Access
Bindet Bond X-Ray Daten per API oder CSV in vorhandene Reporting-Stacks ein – mit Zugriffskontrolle, Audit-Log und SLA.
Methodik nach Beck/Kocher
Institutionelle Forschung als Fundament.
Dr. Andreas Beck und Nicolas Kocher liefern die Leitplanken. Bond X-Ray übersetzt sie in ein digitales Fixed-Income-Cockpit.
Wir arbeiten mit publizierten Leitlinien zu Renditequellen, Laufzeiten-Töpfen und Ultrastabilität. Jede Kennzahl wird mit Quelle, Formel und Interpretation dokumentiert.
Unsere Research-Digests verknüpfen Datenpipeline, Portfolio-Reporting und Szenarien direkt mit den Originalarbeiten. So bleibt jede Entscheidung prüfbar.
Methodik-PDF öffnenPDF, 18 Seiten – strukturiert nach Renditequellen und Ultrastabilität
Trust & Traction
Quartalsweise aktualisierte Kennzahlen aus Beta-Kohorten und Research-Pipeline.
5.000+
Institutionelle Leser:innen (Stand Q4 2025)
45%
Open Rate
Beta-Kohorte Q3·Q4 2025
€3.5 Mrd.
Analysiertes AUM
Assets der Pilotkunden im Tool
Research-Highlights
Fünf Kernpublikationen von Beck/Kocher erklären Renditequellen, Laufzeiten-Töpfe, Ultrastabilität und Kostenhebel – Grundlage für Bond X-Ray.
Zinsen verstehen
Zinsen verstehen – Renditequellen
Grundlagenpapier, das die fünf Renditequellen von Anleihen erklärt und zeigt, wie Retail-Anleger institutionelle Analysewerkzeuge nutzen können.
Zinsen verstehen und nutzen – Chancen und Risiken bei Anleihen (2023)
Dr. Andreas Beck & Nicolas Kocher (Index Consulting GmbH)
- Identifiziert fünf Renditequellen (risikofrei, Laufzeit, Bonität, Liquidität, Non-ESG) und quantifiziert den Beitrag jeder Komponente zur YTM.
- Übersetzt institutionelle Kennzahlen (Duration, Spread, Liquiditätsaufschlag) in eine Retail-taugliche Analyse und liefert Handlungsempfehlungen pro Renditequelle.
Laufzeiten-Töpfe
Term Buckets / Laufzeiten-Töpfe
Beschreibt das Drei-Töpfe-Prinzip: Verbrauchs-, Zins- und Investitionstopf strukturieren Liquidität, laufende Erträge und Wachstumsrisiken mit klaren Umschichtungsregeln.
Geld anlegen und davon leben (Global Portfolio One, 01.10.2025)
Dr. Andreas Beck & Nicolas Kocher (Index Consulting GmbH)
- Verteilt Kapital in drei Frist-Töpfe (12M Verbrauch, 36M Zins, 5J+ Investition) und koppelt jeden Topf an klare Liquiditäts- und Renditeziele.
- Regelt das Rebalancing: Verbrauchstopf wird jährlich aufgefüllt, während Zins- und Investitionstopf nur bei Krisen oder Zielverfehlungen umgeschichtet werden.
Ultrastabilität
Ultrastabilität (Risikomanagement für die lange Frist)
Kurzstudie erklärt, wie antizyklische Regime (A/B/C) und sichere Anleihen als Liquiditätsreserve ein ultrastabiles Portfolio schaffen, das Rentabilität vor kurzfristiger Volatilität priorisiert.
Risikomanagement für die lange Frist – Ultrastabilität (IVA Kurzstudie, 2019)
Dr. Andreas Beck / Institut für Vermögensaufbau (IVA)
- Definiert Regime A/B/C: Aktienquote steigt antizyklisch, sobald Verluste und Volatilität Regimewechsel triggern, um Krisenrenditen aktiv einzusammeln.
- Sichere Anleihen dienen als Liquiditätsreserve: sie finanzieren Umschichtungen aus Aktien erst in Regime C und bilden das Polster, um Verlustphasen auszusitzen.
Quant Toolkit
Quant Toolkit (Beiträge zur Risikoforschung)
Fachdokument bündelt die quantitativen Werkzeuge: Duration/Convexity, CIR-Zinssimulationen, Spread→Ausfall-Regressionen und Bewertungsprozesse für Bonds, Fonds und Derivate.
Beiträge zur Risikoforschung (IVA Fachdokument, 2012)
Dr. Gabriel Layes, Andreas Ritter, Dr. Andreas Beck / Institut für Vermögensaufbau (IVA)
- Beschreibt Duration, Modified Duration und Konvexität als Pflichtmetriken zur Bewertung von Zinselastizität und Pricing-Sensitivität von Anleihen.
- CIR-Zinsmodell und Spread→PD-Regressionsmodell liefern simulierte Zins- und Ausfallpfade als Fundament für Szenario- und Bewertungs-Services.
Research
Studie: Senkung der inneren Kosten
Analyse, wie institutionelle Prozesse und ETF-Architektur Retail-Portfolios helfen, interne Kosten zu minimieren und Netto-Renditen zu steigern.
Studie zur Senkung der inneren Kosten (Institut für Vermögensaufbau, 2018)
Dr. Andreas Beck et al. (Institut für Vermögensaufbau)
- Kostenhebel: Zeigt, wie Bestandsprovisionen und ineffiziente Produktarchitekturen die Nettorendite schmälern und wie ETF-Auswahl die Quote reduziert.
- Vergleichs-Case: Zeigt über 20 Jahre, wie passive Implementierung vs. klassische Depotstruktur Netto-Renditen auseinanderlaufen.
Mehr Wert vor dem Beta-Start.
Nutze diese Module sofort – ohne Warteliste oder Lizenz.
Kostenfrei
Newsletter · Fixed Income Reports
Monatlicher Report (DE & EN) mit Renditequellen-Updates, Spread-Signalen und Cases aus der Beta-Kohorte.
Newsletter abonnieren
Double Opt-in, 1× monatlich, keine Promotions.
Guides
Knowledge Hub
Guides zu Duration, Laufzeiten-Buckets, Spread-Analyse und UCITS-Regulatorik – strukturiert nach Beck/Kocher.
Guides ansehen
Artikel werden laufend aktualisiert, inklusive PDF-Referenzen.
Beta 2026
Crisis Dashboard Preview
Tagesaktuelle Signale für Zins-, Spread- und Liquiditätsstress. Visualisiert mit Yield Curve, Credit Spreads und Risk Meter.
Beta-Preview vormerken
Start Q1 2026 · Tägliches Update 07:00 CET.
Crisis Dashboard Signale im Überblick.
Aktualisiert: 28.10.2025 · 06:00 CET · Verzögerung ~24h
Früherkennung für Zins-, Spread- und Liquiditätsstress – aktualisiert täglich um 07:00 CET.
PMI (EU)49.8MOVE Index101
Die Vorschau kombiniert unsere Kernindikatoren: Renditekurve mit Laufzeitbuckets, Credit-Spread-Drift sowie ein Risiko-Meter nach Ultrastabilitätsregime. So erkennen Sie, wann Umschichtungen notwendig werden.
Renditekurve (EUR)
Leicht ansteigende Kurve3M
3.10%
2Y
2.90%
5Y
2.85%
10Y
3.15%
Credit Spreads
IG vs. HYInvestment Grade
145 bps
High Yield
375 bps
Regime-Risk Meter
Seed sample – ersetzt FRED STLFSI4Top 10 – Staatsanleihen
Kuratierte UCITS-Staatsanleihen-ETFs basierend auf Liquidität und Handelsspanne. Daten werden im MVP manuell gepflegt.
- #01
185.000
Stk · 3M
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF
EUNA.DE · XETRA
185.000
Stk · 3M
EURIE00B4WXJK45ADV 3M - #02
142.000
Stk · 3M
Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF
DBZU.DE · XETRA
142.000
Stk · 3M
EURLU0290355717ADV 3M - #03
126.500
Stk · 3M
Lyxor Core Euro Government Bond (DR) UCITS ETF
EAGA.DE · XETRA
126.500
Stk · 3M
EURLU1781541946ADV 3M - #04
98.000
Stk · Day
Vanguard Eurozone Government Bond UCITS ETF
VETY.DE · XETRA
98.000
Stk · Day
EURIE00BZ163M45Day Volume - #05
86.500
Stk · 3M
SPDR Bloomberg Euro Government Bond UCITS ETF
SYB1.DE · XETRA
86.500
Stk · 3M
EURLU0389812277ADV 3M - #06
74.300
Stk · 3M
Amundi Govt Bond Euro Broad Investment Grade UCITS ETF
E44G.DE · XETRA
74.300
Stk · 3M
EURFR0010754200ADV 3M - #07
61.200
Stk · Day
iShares € Govt Bond 1-3yr UCITS ETF
IBGL.DE · XETRA
61.200
Stk · Day
EURIE00B1FZS798Day Volume - #08
59.800
Stk · 3M
iShares € Govt Bond 3-5yr UCITS ETF
EUNA.L · LSE
59.800
Stk · 3M
EURIE00B9M6RS56ADV 3M - #09
52.100
Stk · Day
Xtrackers II Euro Government Bond 1-3 UCITS ETF
XGLE.DE · XETRA
52.100
Stk · Day
EURLU0378818131Day Volume - #10
48.900
Stk · Day
Deka Deutsche Boerse EUROGOV Germany 0-1 UCITS ETF
DEA6.DE · XETRA
48.900
Stk · Day
EURLU0292106753Day Volume
Top 10 – Unternehmensanleihen
Vergleiche Unternehmensanleihen-ETFs mit Fokus auf Volumenindikatoren, um passende Produkte schneller zu finden.
- #01
210.000
Stk · 3M
iShares Core € Corp Bond UCITS ETF
IEAC.DE · XETRA
210.000
Stk · 3M
EURIE0032895942ADV 3M - #02
182.500
Stk · 3M
Xtrackers II EUR Corporate Bond UCITS ETF
XBLC.DE · XETRA
182.500
Stk · 3M
EURLU0478205379ADV 3M - #03
164.300
Stk · 3M
iShares € Corp Bond Large Cap UCITS ETF
IE17.DE · XETRA
164.300
Stk · 3M
EURIE00B3F81409ADV 3M - #04
139.500
Stk · Day
Vanguard EUR Corporate Bond UCITS ETF
VECP.DE · XETRA
139.500
Stk · Day
EURIE00BD6FTQ80Day Volume - #05
121.400
Stk · 3M
SPDR Bloomberg SASB Euro Corporate Bond ESG UCITS ETF
EBSX.DE · XETRA
121.400
Stk · 3M
EURIE00BDFMZK54ADV 3M - #06
104.200
Stk · 3M
Amundi Index Euro Corporate SRI UCITS ETF
ECRP.DE · XETRA
104.200
Stk · 3M
EURFR0010165482ADV 3M - #07
87.200
Stk · Day
iShares € Corp Bond Interest Rate Hedged UCITS ETF
IBCI.DE · XETRA
87.200
Stk · Day
EURIE00B66F4759Day Volume - #08
75.800
Stk · 3M
Lyxor Euro Corporate Bond UCITS ETF
LVCB.DE · XETRA
75.800
Stk · 3M
EURLU0482495494ADV 3M - #09
70.200
Stk · Day
SPDR Bloomberg Euro Corporate Bond UCITS ETF
CRPS.DE · XETRA
70.200
Stk · Day
EURIE00B8K7RM18Day Volume - #10
65.500
Stk · Day
iShares € Corp Bond ex-Financials UCITS ETF
IEBC.DE · XETRA
65.500
Stk · Day
EURIE00B4L5ZG21Day Volume
Neu im Blog
Tägliche Marktupdates, kompakt aufbereitet. Der aktuellste Artikel erscheint hier, sobald die Blog-Integration fertiggestellt ist.
2. November 2025
Aktuelle Zinssituation in Europa und den USA: Eine analytische Marktübersicht
Die aktuelle Zinssituation in Europa und den USA zeigt eine normale Zinskurvenstruktur mit signifikanten Implikationen für Anleiheinvestoren. Während die EZB mit einem Einlagenzins von 2% agiert, bleibt die US-Zinskurve in einem gesunden Zustand mit steigenden Renditen. Diese Analyse beleuchtet die relevanten Renditequellen und Risiken für verschiedene Anlegertypen.